士兰微(600460)以不低于8.82元/股的价格定向增发2000-6000万股用于高亮度LED芯片生产线项目的扩产及补充流动资金。公司计划募集资金不超过6亿元,其中49,986.03万元用于项目扩产。
募投项目的建设规模为,新购工艺生产设备约312台/套,用于扩建LED芯片生产线,新增外延片57万片/年左右,并新增芯片72亿粒/年左右。项目实施后,士兰明芯可实现新增高亮度发光二极管(LED)芯片6亿粒/月、外延片4.75万片/月的生产能力。
作为此次募投项目的实施主体,士兰微全资子公司杭州士兰明芯科技有限公司现有的生产规模为月产LED芯片5亿粒,月产外延片1.25万片(另有部分外延片为外购)。募投项目实施后,在新增的4.75万片/月的生产能力中,将一部分产能作为现有外购外延片部分的替代。
经公司测算,募投项目达产(满产)后,可实现年销售收入35,280万元,所得税后利润12,123万元；销售利润率为31.72%；税前内部收益率为24.67%,税后内部收益率为21.41%；税后静态投资回收期为4.62年,税后动态投资回收期为5.34年。
公司表示,募投项目将进一步提高公司优势产品的生产能力,提高市场占有率,巩固和扩大在LED户内外全彩屏等中高端领域的领先地位。
“大约能募集到6亿元吧。”士兰微董秘陈越对记者表示,其中大约5亿元将用于公司旗下子公司士兰明芯高亮度LED芯片生产项目扩产,剩余大约1亿元用来补充流动资金。
他说,公司确实到了用钱的时候。因为,整个LED产业正面临着新突破。比如过去多年,用于小屏电子如手机、笔记本领域的LED产品（仅限几颗）,目前正开始被平板彩电取代,后者内部可以集成数量庞大的产品。
他说,士兰明芯虽然2005年就已经进入LED领域,但目前仍欠缺规模化效应,公司急需扩张生产环节,这正是此轮融资的背景。
对士兰微来说,它如此迫切融资的理由还有:这家一直坚持研发、制造垂直布局的半导体企业,在熬过连续三年的压力之后,LED项目给它创造了新的利润增长点。士兰明芯LED在国内户外LED全彩显示屏领域,市占率已接近70%,LED业务创造的收入占比已达22%,成为士兰微净利润构成的核心。
“2007年到2008年,跟同行一样,我们原有业务相当艰难,但一直坚持着,LED算是我们未来一段时间的重点业务。”他说。
但是,士兰微的对手很多。三安光电(600703,股吧)、联创光电(600363,)、德豪润达(002005,)等本土对手都对它构成一定威胁,而来自境外的对手也正快速布局大陆。4天前,全球第二大半导体代工企业台湾联电,已借助旗下子公司在山东济宁投下巨资,设立了LED工厂。
陈越说,公司并不惧怕什么,LED本质上还是属于半导体领域,士兰微多年的研发与制造经验,许多本土对手相对缺乏;而境外对手,虽然拥有资金、技术优势,但是从应用层面来看,LED领域是一个庞大的中低端市场。
先前,国家已推出“十城千盏”计划,引来众多企业争夺商机。陈越表示,那主要是路灯项目,不是大规模的民用,后者需求一旦打开,所产生的效应更大。
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