2023年度手机光学镜头及模组企业业绩持续分化
发布时间：2024-02-05 来源：网络搜集 阅读次数：3175 分享到：
近期，上市光学公司陆续公布2023年度经营情况，受华为手机回归、行业格局生变等因素影响，手机光学镜头企业的业绩持续出现分化，有的2023年业绩预减，有的则受益于华为终端业务回归，业绩反转。
1、舜宇光学
1月30日，舜宇光学科技（02382.HK）发布盈利预警公告显示，预计公司2023年净利润约10.84亿元至12.04亿元，对比2022年同期的24.08亿元减少约50%至55%。
舜宇光学科技董事会认为，有关预期减少主要是由于2023年受中国经济的缓慢复苏及全球经济的不确定性等因素影响，全球智能手机市场需求持续疲软、行业竞争激烈以及智能手机摄像头持续呈现降规降配趋势，导致公司手机镜头及手机摄像模块的平均售价及毛利率压力加大。
据了解，舜宇光学科技为苹果产业链企业，因此苹果手机出货量情况直接影响该公司业绩。
1月30日，天风国际分析师郭明錤表示，苹果已下调上游关键半导体零组件的2024年iPhone出货预估至约2亿部（同比下降15%），2024年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大者，尤其是中国市场出货量持续下滑。
2023年，舜宇光学科技手机镜头出货量11.71亿件，按年跌1.8%，手机摄像模块出货5.67亿件，按年增9.8%。
2、丘钛科技
同为苹果产业链的手机光学镜头企业丘钛科技（01478.HK）近日也发布盈利预警公告称，预计公司2023年净利润同比减少35%至45%。
对于业绩预减，丘钛科技表示，受宏观因素影响，全球智能手机的销售数量下跌，公司应用于智能手机的摄像头模块的销售数量同比下滑，使得公司营收较同期有所下降；另外，人民币兑美元汇率于期间仍然疲软，中间价由2023年初的6.9646调整至2023年末的7.0827，贬值约1.7%，于2023年度期间一度调整至7.2258，使得以美元计价进口结算的材料成本居高不下，对毛利率带来负面影响；此外，公司投资的联营公司在该年度经营仍未理想，亏损额较同期扩大。
不过，丘钛科技表示，公司董事会发现，摄像头模块的需求情况于2023年下半年已经逐步改善，产品规格升级亦逐步重回正轨，下半年的摄像头模块销售数量、指纹识别模块销售数量、毛利率等经营情况较上半年也明显改善，因此，董事会对于公司业务发展的长期前景保持坚定的信心。
3、欧菲光
受益于华为手机回归，华为手机镜头供应商欧菲光(002456)业绩则在2023年出现了反转。据欧菲光前不久发布的2023年业绩预告，预计该公司2023年盈利6900万—9500万元，上年同期亏损51.82亿元。
欧菲光表示，报告期内，受益于下半年终端客户需求和销售收入大幅增加，公司2023年全年营业收入预计同比实现增长，带动公司产能利用率提升，同时公司持续优化产品结构，高附加值产品的收入实现较快增长，产品毛利率稳步提高。另外，报告期内，公司进一步优化产业基地布局，完善产业链一体化各个环节，推动智能制造及精细化管理，随着一系列降本增效管理举措的落地，公司盈利能力得到一定程度的提升。此外，报告期内，非经常性损益对公司净利润影响约3.4亿元至3.8亿元，主要系政府补助、非流动资产处置等事项影响。
4、大立光
再看果链上的另外几家，手机镜头龙头大立光1月5日公布2023年12月营收跌破50亿元新台币大关，下探47.81亿元，月减30%，年增19%，为四个月来低点，大立光表示，由于季节性因素，预期本月拉货动能较前一月下滑。大立光22年全年营收488.42亿元，年增2%，连两年回温。其中去年第4季营收178.83亿元，季增31%，为四年来单季新高。大立光12月营收骤减三成，主要因苹概新机拉货高峰期已过。大立光因iPhone 15外购零组件稜鏡增加，加上华为新机Mate 60 Pro助攻，去年下半年逐月营收跳跃性增长，一路飙高至去年11月达67.9亿元创新高。
5、高伟电子
高伟电子是电子移动设备的相机模组供应商，目前主要为苹果公司的智能手机和平板电脑供货前置相机模组。从客户结构来看，自公司在香港上市之后，苹果始终是高伟电子的最大客户，并且苹果占公司营收的比重持续走高。数据显示，2020-2022年，苹果占公司营收的比重分别为97%、99%、99%。而从高伟电子的营收变动亦不难发现，公司收入的波动与iPhone销量走势相关性较强。
2023年以来，受欧美的高通胀、地缘政治冲突等多重不利因素影响，全球经济景气复苏强度逊于预期。在此背景下，高伟电子的业绩也受到大客户出货量的拖累而显著下滑。根据IDC数据，2023年一季度和二季度，高伟电子大客户手机出货分别同比减少了2.3%、6.3%；另据Canalys，23Q1和23Q2该客户的平板电脑出货分别同比-17%、+2%。反映到高伟电子自身的财务表现，根据公司财报，23H1期间公司的收入和归母净利润分别为3.67亿美元、1803.4万美元，同比分别下滑了9.4%、42.6%。
6、玉晶光
玉晶光为 iPhone 前相机主要镜头供应商，因 6P 镜头单价较 5P 高 100–120%，有望显著贡献玉晶光 2H25 营收超过 30 亿新台币。玉晶光验证 iPhone 16 Pro 潜望镜进度顺利，有望自 2Q24 底 / 3Q24 初开始出货并显著贡献 2H24 营收超过新台币 30 亿元与利润。玉晶光自 2023 年底 / 2024 年初开始大量出货 Vision Pro 的高单价 Pancake (为独家供应商)，贡献 2024 年营收约 10 亿新台币。Vision Pro 对玉晶光的营收贡献程度较大多数供应商明显。玉晶光在未来1–2年将拥有数个来自高阶产品的关键成长驱动，包括iPhone 17的前相机镜头显著升级、iPhone 16 Pro系列潜望镜镜头（Apple称为四重反射棱镜）、Vision Pro的高单价Pancake、iPhone 16 Pro系列超广角镜头与华为P70系列的超广角镜头。
行业视角下，目前精密光学仍处于高速发展阶段，尤其在智能驾驶、虚拟现实（AR、VR）等领域，层出不穷的新技术、新应用正为行业带来新的商机。以虚拟现实相关市场为例，根据Trendforce的测算，2023年AR、VR装置出货量将达到1035万台，对应年成长率约为20.6%。
光学镜头一般称为摄像镜头或摄影镜头，简称镜头，是光电行业的重要分支，也是机器视觉系统中不可缺少的部件，一般由精密五金、塑胶零件、镜片、光圈、驱动马达、传感器等光机电器件和镜筒组成。
2022年我国光学镜头行业市场规模约为437.49亿元，同比下降1.2%。从细分结构来看，手机是我国光学镜头最大的细分市场，占比为58.3%，其次为安防和相机，占比分别为11.3%和11.1%。其中，舜宇光学科技、丘钛科技、欧菲光为手机镜头领域代表性企业。手机镜头行业业绩出现分化，主要因各企业核心客户不同以及手机市场格局生变所致。
国际研究机构Canalys最新数据显示，2023年中国智能手机出货量同比下降5%至2.73亿部，其中位于第六名的华为全年份额从2022年的8%跃升至12%，出货同比增长48%。
1、舜宇光学
1月30日，舜宇光学科技（02382.HK）发布盈利预警公告显示，预计公司2023年净利润约10.84亿元至12.04亿元，对比2022年同期的24.08亿元减少约50%至55%。
舜宇光学科技董事会认为，有关预期减少主要是由于2023年受中国经济的缓慢复苏及全球经济的不确定性等因素影响，全球智能手机市场需求持续疲软、行业竞争激烈以及智能手机摄像头持续呈现降规降配趋势，导致公司手机镜头及手机摄像模块的平均售价及毛利率压力加大。
据了解，舜宇光学科技为苹果产业链企业，因此苹果手机出货量情况直接影响该公司业绩。
1月30日，天风国际分析师郭明錤表示，苹果已下调上游关键半导体零组件的2024年iPhone出货预估至约2亿部（同比下降15%），2024年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大者，尤其是中国市场出货量持续下滑。
2023年，舜宇光学科技手机镜头出货量11.71亿件，按年跌1.8%，手机摄像模块出货5.67亿件，按年增9.8%。
2、丘钛科技
同为苹果产业链的手机光学镜头企业丘钛科技（01478.HK）近日也发布盈利预警公告称，预计公司2023年净利润同比减少35%至45%。
对于业绩预减，丘钛科技表示，受宏观因素影响，全球智能手机的销售数量下跌，公司应用于智能手机的摄像头模块的销售数量同比下滑，使得公司营收较同期有所下降；另外，人民币兑美元汇率于期间仍然疲软，中间价由2023年初的6.9646调整至2023年末的7.0827，贬值约1.7%，于2023年度期间一度调整至7.2258，使得以美元计价进口结算的材料成本居高不下，对毛利率带来负面影响；此外，公司投资的联营公司在该年度经营仍未理想，亏损额较同期扩大。
不过，丘钛科技表示，公司董事会发现，摄像头模块的需求情况于2023年下半年已经逐步改善，产品规格升级亦逐步重回正轨，下半年的摄像头模块销售数量、指纹识别模块销售数量、毛利率等经营情况较上半年也明显改善，因此，董事会对于公司业务发展的长期前景保持坚定的信心。
3、欧菲光
受益于华为手机回归，华为手机镜头供应商欧菲光(002456)业绩则在2023年出现了反转。据欧菲光前不久发布的2023年业绩预告，预计该公司2023年盈利6900万—9500万元，上年同期亏损51.82亿元。
欧菲光表示，报告期内，受益于下半年终端客户需求和销售收入大幅增加，公司2023年全年营业收入预计同比实现增长，带动公司产能利用率提升，同时公司持续优化产品结构，高附加值产品的收入实现较快增长，产品毛利率稳步提高。另外，报告期内，公司进一步优化产业基地布局，完善产业链一体化各个环节，推动智能制造及精细化管理，随着一系列降本增效管理举措的落地，公司盈利能力得到一定程度的提升。此外，报告期内，非经常性损益对公司净利润影响约3.4亿元至3.8亿元，主要系政府补助、非流动资产处置等事项影响。
4、大立光
再看果链上的另外几家，手机镜头龙头大立光1月5日公布2023年12月营收跌破50亿元新台币大关，下探47.81亿元，月减30%，年增19%，为四个月来低点，大立光表示，由于季节性因素，预期本月拉货动能较前一月下滑。大立光22年全年营收488.42亿元，年增2%，连两年回温。其中去年第4季营收178.83亿元，季增31%，为四年来单季新高。大立光12月营收骤减三成，主要因苹概新机拉货高峰期已过。大立光因iPhone 15外购零组件稜鏡增加，加上华为新机Mate 60 Pro助攻，去年下半年逐月营收跳跃性增长，一路飙高至去年11月达67.9亿元创新高。
5、高伟电子
高伟电子是电子移动设备的相机模组供应商，目前主要为苹果公司的智能手机和平板电脑供货前置相机模组。从客户结构来看，自公司在香港上市之后，苹果始终是高伟电子的最大客户，并且苹果占公司营收的比重持续走高。数据显示，2020-2022年，苹果占公司营收的比重分别为97%、99%、99%。而从高伟电子的营收变动亦不难发现，公司收入的波动与iPhone销量走势相关性较强。
2023年以来，受欧美的高通胀、地缘政治冲突等多重不利因素影响，全球经济景气复苏强度逊于预期。在此背景下，高伟电子的业绩也受到大客户出货量的拖累而显著下滑。根据IDC数据，2023年一季度和二季度，高伟电子大客户手机出货分别同比减少了2.3%、6.3%；另据Canalys，23Q1和23Q2该客户的平板电脑出货分别同比-17%、+2%。反映到高伟电子自身的财务表现，根据公司财报，23H1期间公司的收入和归母净利润分别为3.67亿美元、1803.4万美元，同比分别下滑了9.4%、42.6%。
6、玉晶光
玉晶光为 iPhone 前相机主要镜头供应商，因 6P 镜头单价较 5P 高 100–120%，有望显著贡献玉晶光 2H25 营收超过 30 亿新台币。玉晶光验证 iPhone 16 Pro 潜望镜进度顺利，有望自 2Q24 底 / 3Q24 初开始出货并显著贡献 2H24 营收超过新台币 30 亿元与利润。玉晶光自 2023 年底 / 2024 年初开始大量出货 Vision Pro 的高单价 Pancake (为独家供应商)，贡献 2024 年营收约 10 亿新台币。Vision Pro 对玉晶光的营收贡献程度较大多数供应商明显。玉晶光在未来1–2年将拥有数个来自高阶产品的关键成长驱动，包括iPhone 17的前相机镜头显著升级、iPhone 16 Pro系列潜望镜镜头（Apple称为四重反射棱镜）、Vision Pro的高单价Pancake、iPhone 16 Pro系列超广角镜头与华为P70系列的超广角镜头。
行业视角下，目前精密光学仍处于高速发展阶段，尤其在智能驾驶、虚拟现实（AR、VR）等领域，层出不穷的新技术、新应用正为行业带来新的商机。以虚拟现实相关市场为例，根据Trendforce的测算，2023年AR、VR装置出货量将达到1035万台，对应年成长率约为20.6%。
光学镜头一般称为摄像镜头或摄影镜头，简称镜头，是光电行业的重要分支，也是机器视觉系统中不可缺少的部件，一般由精密五金、塑胶零件、镜片、光圈、驱动马达、传感器等光机电器件和镜筒组成。
2022年我国光学镜头行业市场规模约为437.49亿元，同比下降1.2%。从细分结构来看，手机是我国光学镜头最大的细分市场，占比为58.3%，其次为安防和相机，占比分别为11.3%和11.1%。其中，舜宇光学科技、丘钛科技、欧菲光为手机镜头领域代表性企业。手机镜头行业业绩出现分化，主要因各企业核心客户不同以及手机市场格局生变所致。
国际研究机构Canalys最新数据显示，2023年中国智能手机出货量同比下降5%至2.73亿部，其中位于第六名的华为全年份额从2022年的8%跃升至12%，出货同比增长48%。
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