2017年3月13日晚,舜宇光学科技(集团)有限公司公布了2016年全年业绩公告。截止2016年12月31日,公司实现销售146.118亿元人民币,同比增长36.6%;股东应占年内溢利12.708亿元人民币,同比增长66.8%;每股基本盈利人民币1.176元,同比增长65.9%;董事会建议派发末期股息每股约人民币0.290元。
2016年,尽管面临艰难的外部环境,但受惠于智能手机相关业务的进一步发展及车载光学系统应用的快速增长,公司的核心业务仍然取得了较为满意的成绩,光学零件、光电产品及光学仪器三大主要事业发展迅速。
叶辽宁董事长表示,2017年公司仍然将以基本乐观的态度面对各种机遇和挑战,继续做精做透现有优势业务,形成整体优势,提升市场竞争力,提高市场占有率,进一步巩固市场地位;大力推动智能光学系统方案解决商的角色落地,夯实光学仪器事业腾飞的基础;进一步推进内部机制建设,推动和完善新的发展机制的形成与落地。同时他也表示,公司管理层将密切关注市场及行业发展动态,加速业务的转型和升级,持续贯彻发展战略,带领公司在新的一年继续保持良好的发展态势,实现预期的增长。
2017年3月14日起,舜宇光学科技董事长叶辽宁、总裁孙泱、副总裁马建峰及投资人关系团队成员开始了在香港为期4天的路演。尽管宏观经济仍然存在诸多不确定因素,但券商和股东还是普遍看好舜宇的发展前景,各大投行也继续唱好舜宇股票的前景,或维持较好的评级,或调高了目标价。而在3月14日举行的投资者推介会上,尽管会场比以往扩大了一倍,但还是容纳不下蜂拥而至的投资人,足见资本市场对舜宇的关注。
舜宇光学——全球最大的摄像头模组厂商
舜宇光学目前主要有三大块业务,光电产品、光学零件和光学仪器。2016年上半年数据显示,舜宇光学摄像头模组的出货量占全球市场份额的8.9%,居全球第一的位置;摄像头镜头的市场份额为9.4%,居全球第二位;车载镜头于2004年就已布局,目前是全球最大的供应商,占全球市场份额的25%-30%。舜宇光学发展历程如下:
舜宇光学于2007年6月1日于香港联合交易所主办成功上市,上市时的市值为39.2亿港币,截止2016年12月底舜宇光学市值达到372亿港币,10年间上涨了10倍。
2004-2015年,光电产品出货量增长了312倍,收入增长208倍
舜宇光学2003年开始生产手机模组,2007年成功导入生产有COB技术的相机模块,塑料非球面模具技术也得到进一步的优化,提高了单副模具的产出效率。舜宇光学模组的研发与量产与时俱进,前期一直是“中华酷联”、松下、夏普等重要的供应商,客户结构随市场迁移,后期小米和步步高的加入也给舜宇贡献大部分的订单收入。舜宇光学光电产品的年出货量也从2004年的7kk上升到了2015年的228kk;收入也从4000万人民币增加到了2015年的82亿元人民币,12年时间里收入增长了208倍,复合年均增速为56%。
2004-2015年,光学零件收入增长了11.5倍
舜宇光学在光学零件方面的专利储备达300多项,从Nikon单反和奥林巴斯的第一供应商到三星、索尼、夏普、信利等品牌的主要供应商,不断得到国内外品牌商的认可和青睐,于2016年10月继大立光之后率先推出双摄镜头。
2004-2015年,舜宇光学收入规模扩大了34.7倍,盈利能力提高了17倍
从营收上来看,舜宇光学的成长分为两个阶段,第一个阶段是从2004-2007年,由于2003手机摄像头模组开始贡献收入,从2004年开始,每年以46%的复合增长率快速膨胀,收入规模也从2004年的3.08亿元人民币扩大到了2007年的13.8亿元人民币。
2009-2015年,受益于全球智能手机的高速渗透,手机摄像头像素快速迭代,2017年舜宇光学的收入达到了106.97亿元人民币,2004-2015年,舜宇光学收入规模扩大了34.7倍,年复合增长率为34%。舜宇光学的净利润(不含少数股东)从2004-2015年,也经历了上述两个成长阶段,2015年舜宇光学的净利润达到了7.61亿元人民币。2004-2015年,舜宇光学的净利润增长了17倍,年复合增长率为27%。
从收入结构来看,舜宇光学整体收入规模的高速增长和光电产品(主要为手机摄像头模组)的快速扩张相一致;受益于全球智能手机的出货量增长,手机摄像头模组的出货量增长明显,舜宇光学完美的抓住了智能机迭代以及国产手机品牌崛起的机会,2015年,占舜宇光学总营收的80%来自于手机相关产品(包括手机摄像头模组和手机镜头。
市场份额
根据IDC公布数据,2016年全球智能手机的出货量达14.5亿部,同比增长约0.6%。全球智能机市场趋于饱和,上游模组厂商的竞争也愈演愈烈,受益于下游客户——国产手机品牌的崛起和替代,舜宇光学手机摄像头模组的收入维持高速增长。 相比摄像头模组的市场分布,全球光学镜头供应集中度相对较高,2015年前5大厂商的市场份额就占到了65.7%,台湾厂商大立光独占鳌头拥有34.5%的市场份额,舜宇光学紧跟大立光的步伐,市占率达9.4%。