智能手机市场低迷舜宇光学业绩持续下滑谋求战略调整
发布时间：2023-08-24 来源：潮电智库 阅读次数：1362 分享到：
据Counterpoint Research的最新全球智能手机出货量初步数据预测，2023年全球智能手机出货量将下降6%，达11.5亿台，创过去十年来的最低水平。各地区面临宏观问题，将智能手机的换机周期延长至创纪录水平。
IDC预测，2023年中国智能手机市场前景依然难言乐观，很难立即出现明显反弹。只有随着经济大环境和收入的陆续好转和增加，消费者信心重新恢复，市场需求才有望在今年下半年真正实现反弹。
面临营利双双持续下滑的困境，舜宇光学科技（02382.HK）做出了战略性经营调整，甚至转变。
8月22日，舜宇在港交所公布的中期业绩显示，报告期内实现营收142.79亿元，同比减少15.9%；净利润4.37亿元，同比减少67.8%。
根据统计，其半年净利表现为近八年来同期最差。彼时智能手机还只是双摄配置，并未进入多摄时代。
中国某一线摄像头厂商高管认为，“全球光学老大哥舜宇的业绩表现，其实是目前行业的缩影。在终端消费电子低迷的大环境下，对手机业务高依赖性企业的日子都不好过。”
从舜宇披露的信息分析，报告内公司的车载业务增长状况良好，但独木难成林，难抵智能手机和VR/AR等主营业务的急速下滑。
舜宇表示，为了实现持续稳健的业务发展，未来将以三大策略抓取新的市场机会。其中，“高端、高价值产品”、“车载竞争优势”、“产能与产品质量”等为关键词。
手机业务营收下滑24%，报告期内，手机相关产品仍是舜宇的第一大主营业务，营收约96.89亿元，同比下滑24.04；占比总营收67.85%。
值得注意的是，报告期内舜宇的毛利率则约14.9%，同比下降约5.9%。舜宇表示，主要是因为受智能手机市场需求疲软及摄像头持续降规降配的影响，手机摄像模组的出货量及平均销售价格较去年同期均有所下降。
据介绍，“今年上半年价格战已经打到了骨头里，‘杀敌一千，自损一千二’亏本抢单的现象非常普遍。”
据统计，今年1-6月舜宇手机摄像头模组出货量为254.57kk，同比减少11.81%；手机镜头出货量为512.75kk，同比减少21.31%。从底层逻辑来看，对手机业务的高度依赖，是相关光学公司陷入困境的主因。根据已公告的年中报数据，舜宇友商丘钛科技的手机摄像头模组销量同比减少21.2%；净利约为2169.2万元，同比下滑86.9%。
车载业务营收24.7亿
受智能驾驶需求驱动，以车载摄像头为代表的视觉传感器产品近两年快速起量。作为舜宇积极打造的第二增长曲线，其相关业务充分受益。
报告期内，舜宇的车载相关产品营收24.71亿元，同比激增43.27%。这与去年同期新冠疫情导致汽车供应链一度中断，影响其出货有直接关系。
今年1-6月，舜宇车载镜头出货量4707.8万颗，同比增长25.2%，全球第一的领跑优势继续扩大。
舜宇表示，报告期内完成了1700万像素前视和周视全套车载镜头的研发，产品已获得知名全自动驾驶厂商的评测认可。同时300万像素、800万像素超小型化侧视车载镜头，以及500万像素超小型化OMS车载镜头也完成研发。
VR/AR遇冷
作为舜宇的第三大主体业务，VR/AR近几年连续成为舜宇业绩的加分项，但今年上半年遇到波折，其营收为4.69亿元，同比下滑28.87%。
舜宇表示，VR相关光学产品因上半年终端销售遇冷而遭受不利影响，公司会不断加强在VR近眼显示相关产品及感知和交互类镜头的研发力度，目前已导入多家国际知名客户。
此外，AR市场当前正处于行业孕育期，技术体系、产业链构建、产品形态及内容生态等仍在不断完善和发展当中，未来有望在更多场景实现落地。报告期内，公司继续投入资源并加大全彩AR光波导的研发力度。
三大新策略要点解读
2014年9月，在舜宇集团在创立30周年庆典之际，公司提出了“奋斗十年，实现千亿销售”的宏伟目标。从现今的经营情况来看，距离目标实现的时间点越来越近，数据差距却越来越大。
自去年开始，舜宇的经营业绩已经出现明显下滑，全年营收331.97亿元，与前年同期减少11.5%；净利24.08亿元，同比减少51.7%。
面对不利局面，舜宇未来要在“在成熟业务中挖掘新潜力”、“在新兴产业上寻求新机会”、“在增量过程中注重质的提升”这三点上做文章。
根据多位产业链人士的解读，“成熟业务”即手机本体。舜宇表示要配合好目标大客户的需求，快速扩大供应比重，成为其重要的供应商；注重产品结构的潜力，高端、高价值产品的比重还有进一步提升的空间。这预示着舜宇要提升在苹果供应板块中的份额，同时会进一步追求高端利润和营收质量。
目前舜宇、欧菲光、辰瑞光学、丘钛等多家头部光学厂商已经放弃了一味追求市占率的打法，将亏本，或者不赚钱的手机类订单进行了控制，甚至直接放弃。
舜宇所提及的“新兴产业”，即其一直保持稳健增长的车载业务。舜宇表示，在车载摄像头搭载数量和规格快速提高的时期，会持续强化在车载镜头业务中的竞争优势，同时加大对车载模块业务的资源投入，扩大市场占有率。
在车载光学新兴领域方面，舜宇将持续在激光雷达、HUD及智能车灯领域中挖掘市场机会，加强产品布局，并寻求技术层面的差异化突破。
关于第三点“在增量过程中注重质的提升”，通俗的讲，就是要降本增效。
舜宇强调，会持续提升运营效率和运营质量，提高产能利用率；同时提高产品质量、人员效率及良品率；不断降低单位产品成本及损金率。
IDC预测，2023年中国智能手机市场前景依然难言乐观，很难立即出现明显反弹。只有随着经济大环境和收入的陆续好转和增加，消费者信心重新恢复，市场需求才有望在今年下半年真正实现反弹。
面临营利双双持续下滑的困境，舜宇光学科技（02382.HK）做出了战略性经营调整，甚至转变。
8月22日，舜宇在港交所公布的中期业绩显示，报告期内实现营收142.79亿元，同比减少15.9%；净利润4.37亿元，同比减少67.8%。
根据统计，其半年净利表现为近八年来同期最差。彼时智能手机还只是双摄配置，并未进入多摄时代。
中国某一线摄像头厂商高管认为，“全球光学老大哥舜宇的业绩表现，其实是目前行业的缩影。在终端消费电子低迷的大环境下，对手机业务高依赖性企业的日子都不好过。”
从舜宇披露的信息分析，报告内公司的车载业务增长状况良好，但独木难成林，难抵智能手机和VR/AR等主营业务的急速下滑。
舜宇表示，为了实现持续稳健的业务发展，未来将以三大策略抓取新的市场机会。其中，“高端、高价值产品”、“车载竞争优势”、“产能与产品质量”等为关键词。
手机业务营收下滑24%，报告期内，手机相关产品仍是舜宇的第一大主营业务，营收约96.89亿元，同比下滑24.04；占比总营收67.85%。
值得注意的是，报告期内舜宇的毛利率则约14.9%，同比下降约5.9%。舜宇表示，主要是因为受智能手机市场需求疲软及摄像头持续降规降配的影响，手机摄像模组的出货量及平均销售价格较去年同期均有所下降。
据介绍，“今年上半年价格战已经打到了骨头里，‘杀敌一千，自损一千二’亏本抢单的现象非常普遍。”
据统计，今年1-6月舜宇手机摄像头模组出货量为254.57kk，同比减少11.81%；手机镜头出货量为512.75kk，同比减少21.31%。从底层逻辑来看，对手机业务的高度依赖，是相关光学公司陷入困境的主因。根据已公告的年中报数据，舜宇友商丘钛科技的手机摄像头模组销量同比减少21.2%；净利约为2169.2万元，同比下滑86.9%。
车载业务营收24.7亿
受智能驾驶需求驱动，以车载摄像头为代表的视觉传感器产品近两年快速起量。作为舜宇积极打造的第二增长曲线，其相关业务充分受益。
报告期内，舜宇的车载相关产品营收24.71亿元，同比激增43.27%。这与去年同期新冠疫情导致汽车供应链一度中断，影响其出货有直接关系。
今年1-6月，舜宇车载镜头出货量4707.8万颗，同比增长25.2%，全球第一的领跑优势继续扩大。
舜宇表示，报告期内完成了1700万像素前视和周视全套车载镜头的研发，产品已获得知名全自动驾驶厂商的评测认可。同时300万像素、800万像素超小型化侧视车载镜头，以及500万像素超小型化OMS车载镜头也完成研发。
VR/AR遇冷
作为舜宇的第三大主体业务，VR/AR近几年连续成为舜宇业绩的加分项，但今年上半年遇到波折，其营收为4.69亿元，同比下滑28.87%。
舜宇表示，VR相关光学产品因上半年终端销售遇冷而遭受不利影响，公司会不断加强在VR近眼显示相关产品及感知和交互类镜头的研发力度，目前已导入多家国际知名客户。
此外，AR市场当前正处于行业孕育期，技术体系、产业链构建、产品形态及内容生态等仍在不断完善和发展当中，未来有望在更多场景实现落地。报告期内，公司继续投入资源并加大全彩AR光波导的研发力度。
三大新策略要点解读
2014年9月，在舜宇集团在创立30周年庆典之际，公司提出了“奋斗十年，实现千亿销售”的宏伟目标。从现今的经营情况来看，距离目标实现的时间点越来越近，数据差距却越来越大。
自去年开始，舜宇的经营业绩已经出现明显下滑，全年营收331.97亿元，与前年同期减少11.5%；净利24.08亿元，同比减少51.7%。
面对不利局面，舜宇未来要在“在成熟业务中挖掘新潜力”、“在新兴产业上寻求新机会”、“在增量过程中注重质的提升”这三点上做文章。
根据多位产业链人士的解读，“成熟业务”即手机本体。舜宇表示要配合好目标大客户的需求，快速扩大供应比重，成为其重要的供应商；注重产品结构的潜力，高端、高价值产品的比重还有进一步提升的空间。这预示着舜宇要提升在苹果供应板块中的份额，同时会进一步追求高端利润和营收质量。
目前舜宇、欧菲光、辰瑞光学、丘钛等多家头部光学厂商已经放弃了一味追求市占率的打法，将亏本，或者不赚钱的手机类订单进行了控制，甚至直接放弃。
舜宇所提及的“新兴产业”，即其一直保持稳健增长的车载业务。舜宇表示，在车载摄像头搭载数量和规格快速提高的时期，会持续强化在车载镜头业务中的竞争优势，同时加大对车载模块业务的资源投入，扩大市场占有率。
在车载光学新兴领域方面，舜宇将持续在激光雷达、HUD及智能车灯领域中挖掘市场机会，加强产品布局，并寻求技术层面的差异化突破。
关于第三点“在增量过程中注重质的提升”，通俗的讲，就是要降本增效。
舜宇强调，会持续提升运营效率和运营质量，提高产能利用率；同时提高产品质量、人员效率及良品率；不断降低单位产品成本及损金率。
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