3月30日，由金沙江GO Scale Capital(金沙江创业投资与橡树投资伙伴联合组成的基金)牵头，亚太资源开发投资有限公司和南昌工业控股集团有限公司等中资、外资财团鼎力支持下的并购基金成功与荷兰皇家飞利浦公司签约，收购其旗下Lumileds80.1%的股份，飞利浦公司将保留剩余的19.9%的股份。
2014年 6 月，飞利浦公布其计划将飞利浦Lumileds（销售额达十亿美元的大功率 LED 芯片全球领导者）和飞利浦Automotive Lighting（汽车照明事业部）合并为一家独立公司，聘请了摩根士丹利（Morgan Stanley）来完成交易，多家私募股权公司纷纷表示有兴趣参与这项LED与汽车照明业务分拆出来的投标。
金沙江创投联合多家中资集团以及南昌市政府、南昌工业控股集团等组成财团，以晶能光电作为产业承接平台，展开收购飞利浦芯片和车灯公司的竞标工作。经过四轮角逐，金沙江创投（Go Scale）财团的竞标方案从九家竞选财团中脱颖而出，得到飞利浦并购团队的认可。
“能够最后顺利签约，这对于南昌、江西乃至中国的LED产业发展都将具有十分重要的意义，我们也非常感谢江西省政府、南昌市政府在此次并购中的大力支持，希望这项合作有一个完美的开始，也能在未来顺利地推进”，GO Scale Capital董事长、金沙江创业投资联合创始人兼董事总经理伍伸俊先生接受记者采访时表示，“此次对飞利浦Lumileds的收购是一个成功的案例，未来将通过投资建设全球运营中心、关注快速增长的照明与汽车行业来为Lumileds拓展全球市场”。
据介绍，飞利浦Lumileds目前包括 LED与汽车照明事业部。其在LED芯片、LED手机闪光灯以及汽车照明等方面拥有世界领先的技术，有宝马、大众、奥迪等稳定客户群做基础，这种强强结合将为Lumileds带来业绩上的显著增长与无限商机，并有利于促进电动汽车行业的进一步发展。
“此次交易还包括飞利浦公司转移600余项有关LED生产与汽车照明的专利至Lumileds，这点非常重要。目前 LED行业的核心技术基本掌握在国外巨头手上，此次收购将对中国企业在LED产业发展上打破国外专利壁垒、改变行业专利布局有积极的推动作用。”晶能光电有限公司相关负责人告诉记者，作为此次收购的牵头者，金沙江创业投资基金是晶能光电有限公司目前最大的股东，对于LED项目的发展具备完善的投资理念，“目前，双方已经签订了投资协议，后续预计将于2015年第三季度获得监管部门批准便可完成交割。晶能光电将在此次收购完成后，积极做好准备成为承接飞利浦产业转移的一个平台，实现高速发展。”这意味着，未来飞利浦Lumileds的技术与生产将逐步转移到江西南昌。
作为全球领先照明设备制造商，2014年Lumileds的销售额近20亿美元，税前利润率达到两位数。在金沙江创投的分析中，预计截至2020年其规模将达到50亿美元，并有望实现市值100亿美元。
“此项目对于助力推动南昌乃至中国传统产业战略转型具有重要意义，是南昌LED产业布局全球的重要一步。‘飞利浦模式’的操作，将通过跨境套利、技术套利推动发展新兴产业，助力南昌乃至中国产业发展实现新一轮崛起。”伍伸俊表示，此次项目将对环保事业有深远的影响，并推动中国逐步摆脱“世界工厂”的称号。
此次交易后，新公司仍将保留原名Lumileds，由Lumileds LED现任首席执行官Pierre-Yves Lesaicherre执掌。飞利浦仍将是Lumileds的重要客户并将继续保持与Lumileds在研发与供应上的合作关系。“我相信此次合作，将使Lumileds在领先的照明设备产品取得强劲的增长，不断拓展产品线。”Pierre-Yves Lesaicherre谈到，“我们将借助自身在技术上的领先水平来满足未来市场的需求，也将会与行业合作伙伴紧密合作，共同引领行业创新与转变。”
目前，该项目相关后续工作还在紧张推进中。南昌市将为该项目产能的扩张提供更多强力支持。
法新社评价说，这是飞利浦更大规模瘦身行动的一部分。这家拥有120年历史的电子巨头，正试图转型成为专注于医疗保健与生活方式的企业。
彭博社认为，出售作为核心业务之一的照明部门，这是飞利浦公司的一个转折点。
自1891年成立以来，飞利浦一直在售卖照明产品。然而，传统照明业务面临来自新兴市场的激烈竞争，行业大佬不得不重新审视盈利增长点。这间世界上最大的灯具和灯泡制造商，下定决心将多年来的核心业务之一出售，与西门子公司2013年将欧司朗剥离的举动，如出一辙。
飞利浦首席执行官万豪敦给出的说法是，“我们把飞利浦的历史视为灵感，而不是左右决策的情结”。早在去年，飞利浦便宣布一分为二。为了更有效地开展经营，将其保健生活部门从历史悠久的照明部门独立出来。这一分拆计划预计将在明年完成。有分析师预测，飞利浦最终可能会卖掉多年来的核心业务：照明部门。
Go Scale Capital目前的投资项目包括：生产电动车电池的波士顿电池，以及中国生产电动汽车的新大洋机电集团。
“未来将重点投资于Lumileds公司在全球的经营重地，在快速增长的通用照明和汽车行业中扩大发展。“Go Scale Capital董事长、金沙江创业投资联合创始人兼董事总经理伍伸俊将在收购完成后出任Lumileds的临时总裁。
“(飞利浦)拥有良好的客户基础，如宝马、大众和奥迪，我们同时期待，在例如电动汽车等行业新机遇中，获得显著增长和优异表现。”伍伸俊说。
市场份额下滑或是出售原因
TrendForce旗下绿能事业处LEDinside研究协理储于超表示，Lumileds拥有全球领先的倒装制程的大功率LED技术。随着LED照明市场低价化的来临，多数LED照明厂商偏好中、小功率的LED。
由于中、小功率的LED在价格优势远大于缓慢成长的大功率LED市场，因此Lumileds面临照明市场份额下降的压力。
另一方面，以中国为主的亚洲LED厂商的兴起，加上YAG的白光专利将于2017年到期，Lumileds面临更加严苛的成本挑战。虽然在亚洲积极寻找代工生产，却难以改变市场竞争激烈导致获利下滑的事实，也是飞利浦卖出Lumileds的原因之一。
储于超表示，Lumileds本身就是传统的5大LED专利厂商之一，加上飞利浦集团移转了600多项专利至Lumileds的该交易案当中，因此Lumileds拥有为数不少的LED专利。
未来Lumileds有可能藉由专利授权来提升公司的营运绩效。原来中国LED企业进不去专利封锁的市场，现在中资获得控股权，则可以在全球产业竞争中获取说话权，这也有可能是中国LED厂商解决专利问题，跨足海外市场的一个好机会。
金沙江集团也可能整合旗下资源，增加Lumileds的策略合作伙伴，金沙江集团过去在LED产业的投资一系列的相关供应链，包括晶能光电(磊晶)、太时芯 光(磊晶)、易美芯光(封装)、大连三维(LED照明与散热)、上舜照明(LED照明)等LED企业。而金沙江集团持有Lumileds的绝对主导权之 后，有可能整合旗下的资源，带进去Lumileds的供应链当中。
专利或是收购主要目标
作为交易的一部分，飞利浦公司将把600余项有关LED生产与汽车照明的专利转给Lumileds公司。飞利浦将保留在该企业19.9%的股份。
有专利联盟的人士表示，这次飞利浦转移的600项专利，目前虽然还不确定具体是哪方面的技术，但是对中国企业如此“大方”，绝对不是因为他们的“得体”，而只是由于彼此之间的实力悬殊，给点甜头，让个茅坑，对他们尚不构成威胁。
飞利浦毫不忌惮转移的专利技术，当然在他们看来也许只是“鸡肋”一块，然而，放到中国境况就大不相同，因为当下的中国现处于并将长期处于市场跟随者的阶段，现在的应用技术，如无意外在未来几年仍然会是主流技术，所以收购回来还将是物有所用。
那么，这宗收购，究竟会不会推进Lumileds和中国企业的专利共享?据悉，目前，LED上游核心专利技术长期被五大国际巨头所掌握。五家大厂商通过交叉授权形成垄断，对国内LED厂商形成专利重压，如能成功收购飞利浦，或能开辟了一条中国LED企业打破国外专利垄断的新路，有望释放和整合国内LED的产能，走出国门对接国际市场。而与lumileds签署了专利交叉许可协议的国际寡头，如欧司朗、科锐、日亚化学等，对中国的专利威胁或会极大削弱，甚至消失。
“但是，根据行业惯例，由于专利权利转移包括各种的交接，需时很久，不是今天收购明天就能用。加上lumileds转手过的次数比较多，如果真到使用的时候，麻烦不会少。说不定这也是这一次科锐新近发动337调查的原因之一。”
该专利联盟人士介绍，“在LED领域，类似中村修二那种划时代的发明其实很少，都是在进行局部创新。按照产业今年的情况，有全新前沿技术产生的可能性，但是具体产生作用应该是几年以后的事情。”同时她也提醒道，“需要注意的是新的技术，如果能够取代现有LED技术的新技术开发出来，而我们没有准备，就会面临另一轮不同技术的专利问题。”
GO Scale Capital
GO Scale Capital投资团队拥有多年跨国投资运营经验，并兼具尖端技术领域共同投资的经验。该基金致力于拓展在中国以及全球市场的投资。 GO Scale Capital在北京、香港、美国硅谷均设有办公室。
飞利浦
荷兰皇家飞利浦（NYSE: PHG, AEX: PHIA）是一家专注于医疗保健、优质生活和照明领域技术的公司，致力于通过有意义的创新提升人们的生活品质。飞利浦总部位于荷兰，2014年销售额达214亿欧元，其服务遍布全球100多个国家，拥有约10.5万名员工。公司技术领先领域包括：心脏病治疗、急性护理、家庭医疗、高效照明、新型照明以及剃须、美容、口腔健康等。
